Στην αναβάθμιση της μετοχής της Alpha Bank σε buy από neutral προχωρά η Bank of America, ανεβάζοντας παράλληλα την τιμή-στόχο από τα 1,79 ευρώ στα 2,06 ευρώ. Ο οίκος βλέπει περιθώρια ανόδου 31% για τη μετοχή, καθώς εκτιμά ότι πρόκειται να καλύψει το χαμένο έδαφός της έναντι των άλλων ελληνικών τραπεζών.
Η μετοχή της Alpha Bank έχει ενισχυθεί κατά 2% από τις αρχές του έτους, την ώρα που οι άλλες ελληνικές τράπεζες σημειώνουν κέρδη άνω του 20%.
Τώρα, η BofA εκτιμά ότι θα καλύψει αυτό το χαμένο έδαφος λόγω:
1) Του σταθερού προς υψηλότερου RoTE, που παίρνει ώθηση και από τα σταθερά έσοδα από τόκους και την ανθεκτικότητά τους καθώς οι μειώσεις επιτοκίων επιταχύνονται.
2) Της βελτίωσης της καθαρής θέσης σε μετρητά.
3) Της μείωσης του δείκτη NPE.
4) Της ελκυστικής απόδοσης του 10% το 2025, καθώς βελτιώνεται ο δείκτης κεφαλαίων CET1 και επιταχύνεται η απόσβεση των DTCs.
Άλλωστε, με P/E στο 5.0x, P/TBV στο 0.5x και RoTE 10%, η Alpha φαίνεται ελκυστική, σημειώνουν οι αναλυτές.
Ο οίκος αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις του για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της Alpha Bank κατά 7-10% για το 2024-2026, εν μέρει λόγω των υψηλότερων εσόδων από τόκους (+2-3%), ενώ προβλέπει και χαμηλότερο αριθμό μετοχών, καθώς μέρος της διανομής κεφαλαίου θα χρησιμοποιηθεί για την επαναγορά μετοχών.
