Η διοίκηση της Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε την απόφασή της να επιστρέψει στους μετόχους την ελάφρυνση που προκύπτει από τη μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων του Πυλώνα 2 που καθόρισε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, διαμορφώνοντας τον σχετικό δείκτη στο 1% από το 2026, έναντι 1,25% το 2025. Στο πλαίσιο αυτό, η τράπεζα αναβάθμισε τον στόχο για το payout ratio στο 55%, από 50% που είχε αρχικά ανακοινωθεί, επιβεβαιώνοντας την πρόθεσή της να ενισχύσει την επιστροφή αξίας προς τους μετόχους, διατηρώντας ταυτόχρονα ισχυρή κεφαλαιακή βάση
Ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Χρήστος Μεγάλου, τόνισε ότι οι κεφαλαιακοί δείκτες της τράπεζας παραμένουν σε επίπεδα που υπερβαίνουν τις εποπτικές απαιτήσεις, ακόμη και μετά τον υπολογισμό του αυξημένου μερίσματος, του κόστους που συνδέεται με την εξαγορά της Εθνική Ασφαλιστική και την επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου. Όπως υπογράμμισε, η τράπεζα διαθέτει επαρκές κεφαλαιακό απόθεμα, γεγονός που της επιτρέπει να προχωρά σε πολιτική υψηλότερης διανομής κερδών χωρίς να διακινδυνεύεται η χρηματοοικονομική σταθερότητα.
Η αναβάθμιση της μερισματικής πολιτικής μεταφράζεται σε διανομή 0,40 ευρώ ανά μετοχή σε μετρητά, συνολικού ύψους περίπου 492 εκατ. ευρώ, πέραν της ενδιάμεσης διανομής 100 εκατ. ευρώ που πραγματοποιήθηκε κατά το τέταρτο τρίμηνο μέσω επαναγοράς μετοχών. Η απόφαση αυτή αντικατοπτρίζει την ισχυρή κερδοφορία του ομίλου, η οποία ανήλθε σε 1,07 δισ. ευρώ, αντιστοιχώντας σε εξομαλυμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων της τάξεως του 16% όταν εξαιρούνται έκτακτα στοιχεία.
Σε επίπεδο κεφαλαιακής επάρκειας, ο δείκτης Common Equity Tier 1 διαμορφώθηκε στο 12,7% στο τέλος Δεκεμβρίου 2025, παρουσιάζοντας μείωση σε σχέση με τα προηγούμενα τρίμηνα, κυρίως λόγω της αυξημένης διανομής κερδών, της εξαγοράς ασφαλιστικής δραστηριότητας και της επέκτασης του ενεργητικού μέσω νέων χορηγήσεων. Παρά τη μεταβολή αυτή, ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων ανήλθε στο 18,7%, επίπεδο που παραμένει σημαντικά υψηλότερο τόσο από τις συνολικές κεφαλαιακές απαιτήσεις όσο και από τις εποπτικές κατευθύνσεις, δημιουργώντας κεφαλαιακό απόθεμα περίπου 275 μονάδων βάσης πάνω από το εποπτικό όριο του Pillar 2 Guidance.
Η κερδοφορία της τράπεζας στηρίχθηκε στην ανθεκτικότητα των εσόδων και στην ισχυρή πιστωτική επέκταση. Το δανειακό χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε κατά 11% σε ετήσια βάση, με καθαρή πιστωτική επέκταση 3,9 δισ. ευρώ το 2025, ξεπερνώντας τον αρχικό στόχο της χρονιάς. Ιδιαίτερη δυναμική παρουσίασαν οι χορηγήσεις προς τον επιχειρηματικό τομέα, κυρίως στους κλάδους των κατασκευών, του τουρισμού και των μεταφορών, ενώ η λιανική τραπεζική συνέβαλε επίσης με καθαρή ετήσια αύξηση περίπου 300 εκατ. ευρώ.
Σημαντική ανάπτυξη καταγράφηκε και στα στεγαστικά δάνεια, όπου η διοίκηση εστίασε στην ενίσχυση της ζήτησης μέσω νέων προϊόντων. Το πρόγραμμα «Σπίτι 25» συγκέντρωσε περισσότερες από 1.500 αιτήσεις, συνολικού ύψους περίπου 200 εκατ. ευρώ μέσα σε λίγους μήνες, ενώ στο τέταρτο τρίμηνο καταγράφηκε καθαρή πιστωτική επέκταση 100 εκατ. ευρώ στον συγκεκριμένο τομέα, επιβεβαιώνοντας την αυξημένη ζήτηση για στεγαστική χρηματοδότηση.
Το συνολικό χαρτοφυλάκιο ενήμερων δανείων διαμορφώθηκε στα 37,3 δισ. ευρώ, αντανακλώντας την οργανική ανάπτυξη της τράπεζας. Από τις νέες εκταμιεύσεις ύψους 3,8 δισ. ευρώ στο τελευταίο τρίμηνο του έτους, 1,7 δισ. κατευθύνθηκαν σε μεγάλες επιχειρήσεις, 1,8 δισ. σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις και περίπου 300 εκατ. ευρώ σε ιδιώτες, υπογραμμίζοντας τη στρατηγική διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. Παράλληλα, τα δάνεια που σχετίζονται με έργα του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, σε εκταμιεύσεις και ανεκτέλεστο υπόλοιπο, ανήλθαν σωρευτικά σε 2,7 δισ. ευρώ από το 2023, υποστηρίζοντας επενδύσεις συνολικού ύψους 8,1 δισ. ευρώ.
Η διοίκηση προετοιμάζεται για την παρουσίαση του νέου επιχειρησιακού σχεδίου της τράπεζας στο Λονδίνο στις 5 Μαρτίου, όπου θα παρουσιαστούν οι στρατηγικές κατευθύνσεις για την περίοδο 2026-2028. Στο νέο πλάνο αναμένεται να ενσωματωθεί και η δραστηριότητα της Εθνική Ασφαλιστική, με στόχο τη δημιουργία πρόσθετων συνεργειών στον ευρύτερο χρηματοοικονομικό τομέα.
Σε ό,τι αφορά πιθανές επιπτώσεις από τη δικαστική απόφαση του Άρειου Πάγου σχετικά με τον εκτοκισμό δανείων του νόμου Κατσέλη, η διοίκηση εμφανίστηκε καθησυχαστική. Σύμφωνα με τον οικονομικό διευθυντή του ομίλου, το σχετικό χαρτοφυλάκιο της τράπεζας ανέρχεται περίπου στα 50 εκατ. ευρώ και οποιαδήποτε προσαρμογή προκύψει θα εξεταστεί με βάση το τελικό περιεχόμενο της απόφασης, με την εκτίμηση ότι η συνολική επίδραση στον ισολογισμό παραμένει περιορισμένη και αφορά κυρίως τεχνικές προσαρμογές στις τιτλοποιήσεις
